채권 투자자를 위한 기본 용어 정리

발행 기관

발행 기관은 채권을 발행한 기업으로, 채권의 원금과 이자를 상환할 책임이 있다.

채권을 발행할 수 있는 기업은 최소 1년 이상 운영된 주식회사 또는 유한책회사로, 재무제표가 감사된 상태여야 한다.

투자자

채권을 매수하는 투자자(채권자 또는 채권 보유자)는 베트남 국내외의 개인 또는 조직일 수 있다. 투자자는 채권 투자에 따른 리스크를 스스로 평가하고, 그에 대한 투자 결정을 책임져야 한다.

발행 목적

2022년 시행된 시행령 65/2022/NĐ-CP에 따르면, 합법적인 채권 발행 목적은 다음 세 가지다:

1. 투자 프로그램 및 프로젝트 실행
2. 기업의 기존 부채 구조 조정
3. 전문법에 따라 규정된 기타 목적

만기일

채권의 최종 일자를 의미하며, 만기일에 채권자는 액면가와 마지막 이자 지급을 받는다.

쿠폰 지급 빈도

채권 이자는 3개월, 6개월, 12개월 등 정기적으로 지급되거나 채권 약관에 따라 다른 주기로 지급될 수 있다. 쿠폰 지급 빈도는 투자설명서에서 확인할 수 있다.

쿠폰/이자율

채권 이자율(Coupon)이란 발행 기관이 투자자에게 지급하기로 약속한 이자율이다. 이자율은 고정 또는 변동일 수 있으며, 상세한 내용은 채권의 투자설명서에 명시된다.

투자 수익률

채권 투자 기간 동안 얻은 총수익과 투자한 자본의 차이를 백분율로 나타낸 것이다. 총수익에는 정기적으로 지급받는 이자, 채권 매각 수익(조기 매도 시), 만기 보유 시 액면가 등이 포함된다.

재투자 수익률

정기적으로 수령한 이자를 다른 자산(예: 예금, 채권, 주식 등)에 재투자할 경우 적용되는 수익률이다. 자산 유형에 따라 수익률은 달라질 수 있다.

만기 수익률

채권을 만기까지 보유할 경우 받게 되는 수익률이다. 이자 지급 흐름과 만기 시 액면가를 기준으로 계산된다.

수익률 곡선

채권의 만기 기간에 따른 만기 수익률을 그래프로 표현한 것이다. 일반적으로 만기가 길수록 수익률이 높아지며, 이는 채권 시장의 가격 변동을 관찰하고 매수/매도 가격을 결정하는 기준이 된다.

세금

현행 베트남 규정에 따르면, 채권 투자자(개인)는 다음과 같은 세금을 납부해야 한다:

• 쿠폰 이자에 대한 개인소득세: 채권 쿠폰 이자로 발생한 수익에 대해 법률에 따라 정해진 세율을 곱하여 개인소득세를 계산한다. 현재 적용되는 세율은 5%이다.
• 채권 매도 시 세금: 채권을 매도할 경우, 매도가격의 0.1%가 세금으로 부과된다. 단, 채권을 만기까지 보유한 경우에는 원금에는 개인소득세가 부과되지 않는다.

투자설명서

투자설명서는 발행 기관이 채권을 발행하거나 상장함에 따라 투자자에게 제공하는 공식 문서다. 이 문서를 통해 투자자는 채권의 조건과 약관, 자금 사용 목적, 상환 재원, 투자에 따른 위험 요소뿐 아니라 발행 기관의 사업 현황, 경영진 구성, 재무 상태 등을 종합적으로 확인할 수 있다.

담보 자산

담보 자산은 채권 상환을 보증하기 위해 제공되는 자산이다. 부동산, 동산, 자산 권리, 발행 기관 또는 제3자의 지분 등이 될 수 있다.

지급 보증

지급 보증은 발행 기관이 원리금 지급 의무를 이행하지 못할 경우, 제3자가 채권의 원금과 이자 지급을 보장하는 형태다. 지급 보증에 대한 구체적인 조건은 채권의 약관 및 조건 문서에 명시되어 있다.

OTC 채권

OTC(장외) 채권은 증권거래소 외의 시장에서 투자자 간 합의에 따라 거래되는 채권을 의미한다.

상장 채권

상장 채권은 베트남 중앙예탁결제원(VSDC)에 등록 및 예탁된 후, HSX 또는 HNX와 같은 거래소에서 거래되는 채권이다.

발행 자문 기관

증권사는 채권 발행 자문 서비스(발행 계획, 서류 작성, 이자율 및 가격 자문 등)를 제공한다.

등록 및 양도 대리인

발행 기관이 지정한 전문 기관으로, 채권 등록 예탁 및 투자자의 양도 요청을 처리한다.

담보 자산 관리 대리인

발행 기관이 채권자에게 의무를 이행하지 못할 경우, 담보 자산을 관리·처리하고 수익을 채권자에게 배분하는 역할을 한다.

출처: 종합