Chiến lược đầu cơ

Khi nhà đầu tư muốn mua và bán HĐTL với mục đích sinh lời dựa trên sự chênh lệch giá. Rủi ro khi đầu cơ HĐTL bao gồm:

• Tỷ lệ đòn bẩy cao: do đòn bẩy cao nên trong trường hợp thị trường biến động không theo nhận định, nhà đầu tư sẽ phải chịu khoản lỗ lớn và khả năng mất vốn cũng cao hơn.
• Biến động của HĐTL không theo thị trường cơ sở: trên lý thuyết giá của HĐTL dựa vào sự biến động giá của tài sản cơ sở, tuy nhiên trên thực tế diễn biến giá của HĐTL có thể ko tuân theo biến động giá của chỉ số trong những thời điểm nhất định.
• Rủi ro thanh khoản: hiện tại các hợp đồng kỳ hạn dài có thanh khoản khá thấp, do đó khi cần giao dịch khối lượng lớn NĐT có khả năng phải giao dịch ở mức giá bất lợi so với giá thị trường.

a) Chiến lược đầu tư hợp đồng kỳ hạn dài

Phương pháp đầu tư vào HĐTL dài hạn trên 3 tháng, sử dụng phân tích cơ bản dựa vào phân tích vĩ mô và phân tích rổ cổ phiếu VN30:

Bước 1: Phân tích cơ bản, xác định xu hướng chỉ số VN30

• NĐT phân tích tình hình kinh tế vĩ mô, nhận định xu hướng chỉ số
• NĐT phân tích cơ bản các mã có sức ảnh hưởng lớn đến chỉ số dựa vào các báo cáo phân tích & định giá chứng khoán cơ sở; đồng thời đánh giá các sự kiện trong tương lai ảnh hưởng đến cấu phần và tỷ trọng của VN30
• Từ đó xác định kỳ vọng xu hướng sắp tới của chỉ số VN30

Bước 2: Long/Short hợp đồng kỳ hạn dài VN30F1Q hoặc VN30F2Q

• Long với kỳ vọng chỉ số VN30 đi lên.
• Short với kỳ vọng chỉ số VN30 đi xuống

Bước 3: Theo dõi kết quả đầu tư, chốt lời khi đạt đủ mục tiêu lợi nhuận kỳ vọng hoặc cắt lỗ khi diễn biến chỉ số VN30 đi ngược với kỳ vọng của NĐT.

b) Chiến lược đầu tư hợp đồng kỳ hạn ngắn

Phương pháp đầu tư dựa vào biến động ngắn hạn của chỉ số VN30 và giá HĐTL. Trong trung và dài hạn, đặc biệt khi tiến tới sát ngày đáo hạn HĐTL, giá HĐTL có xu hướng tiệm cận với chỉ số VN30. NĐT thực hiện Long/Short HĐTL VN30F1M và VN30F2M.

• VN30 > giá HĐTL: vị thế MUA (Long) đem lại lợi thế hơn so với vị thế bán
• Giá HĐTL > VN30: vị thế BÁN (Short) đem lại lợi thế hơn so với vị thế mua

Ví dụ: Tại ngày 30/08 VN30F1709: 747 < VN30 INDEX: 757 → Mở vị thế MUA (LONG)

c) Chiến lược trading trong ngày

Phương pháp đầu tư trong ngày dựa vào phân tích kỹ thuật. NĐT sử dụng phân tích kỹ thuật trên biểu đồ giá của chỉ số VN30 để xác định điểm mua, điểm bán ăn chênh lệch giá.

• Tham khảo Hướng dẫn giao dịch Phái sinh cho AlphaTrading tại đây.
• Tham khảo Hướng dẫn giao dịch Phái sinh cho web giao dịch tại đây.