Chứng khoán phái sinh là công cụ tài chính dưới dạng hợp đồng, có giá trị phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ sở (hàng hoá, công cụ tài chính). Giá giao dịch sẽ được xác định ở thời điểm hiện tại, tuy nhiên thời điểm thực hiện sẽ ở một ngày cụ thể trong tương lai. Gồm 4 loại:
– Hợp đồng quyền chọn
– Hợp đồng tương lai
– Hợp đồng kỳ hạn
– Hợp đồng hoán đổi
Tại thị trường Việt Nam hiện mới cho phép giao dịch HĐTL chỉ số cổ phiếu (Tài sản cơ sở là chỉ số VN30) và trái phiếu chính phủ (tài sản cơ sở là TPCP kỳ hạn 5 năm/kỳ hạn 10 năm)
So sánh Chứng khoán cơ sở và Chứng khoán phái sinh trên thị trường Việt Nam:
Nội dung
Chứng khoán cơ sở
Chứng khoán phái sinh
Số lượng niêm yết
Có giới hạn, phụ thuộc vào tổ chức phát hành
Không giới hạn
Số tiền yêu cầu để giao dịch
Bằng tổng giá trị chứng khoán muốn giao dịch
Ký quỹ 1 phần giá trị giao dịch
Yêu cầu ký quỹ
Bắt buộc cho mọi giao dịch
Bắt buộc cho mọi giao dịch
Chi phí ký quỹ
Theo lãi suất cho vay ký quỹ của Công ty Chứng khoán
Không mất phí
Thời gian thanh toán
T+2
T+0
Bán khống
Không cho phép
Có thể tham gia vị thế bán mà không cần nắm giữ tài sản cơ sở
