Trái phiếu là gì? So sánh trái phiếu với cổ phiếu

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là một loại chứng khoán xác lập nghĩa vụ tài chính của tổ chức phát hành (người vay tiền) đối với người sở hữu trái phiếu (người cho vay). Khi mua trái phiếu, nhà đầu tư cho tổ chức phát hành vay một khoản tiền xác định, và sẽ nhận được tiền lãi định kỳ. Đến thời điểm đáo hạn, tổ chức phát hành có trách nhiệm hoàn trả toàn bộ gốc cho nhà đầu tư.

Phân loại trái phiếu

• Căn cứ theo chủ thể phát hành:
  • Trái phiếu Chính phủ: Do Nhà nước phát hành để huy động vốn phục vụ chi tiêu công. Đây là loại trái phiếu an toàn nhất với mức rủi ro gần như bằng 0.
  • Trái phiếu Doanh nghiệp: Do các doanh nghiệp phát hành nhằm bổ sung vốn sản xuất, kinh doanh. Trái phiếu doanh nghiệp có nhiều loại với đặc điểm và mức rủi ro đa dạng tùy vào tổ chức phát hành.
  • Trái phiếu Ngân hàng và Tổ chức tài chính: Được phát hành bởi các ngân hàng thương mại hoặc tổ chức tín dụng để tăng cường năng lực vốn và phục vụ hoạt động tài chính.
• Căn cứ theo phương thức đảm bảo:
  • Trái phiếu có đảm bảo: Được đảm bảo thanh toán một phần hoặc toàn bộ gốc và lãi bằng tài sản của tổ chức phát hành hoặc tài sản bên thứ ba. Có thể có thêm bảo lãnh thanh toán từ các tổ chức tài chính có uy tín.
  • Trái phiếu không có đảm bảo: Không kèm tài sản đảm bảo hay bảo lãnh từ bên thứ ba. Việc nhà đầu tư lựa chọn loại trái phiếu này chủ yếu dựa vào uy tín và sức mạnh tài chính của đơn vị phát hành.
• Căn cứ theo các điều kiện kèm theo:
  • Trái phiếu chuyển đổi: Cho phép nhà đầu tư chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu phổ thông của công ty phát hành tại một thời điểm nhất định theo tỷ lệ đã định sẵn. Loại trái phiếu này kết hợp lợi thế của cả trái phiếu và cổ phiếu.
  • Trái phiếu có thể mua lại (trái phiếu thu hồi): Cho phép tổ chức phát hành có quyền mua lại toàn bộ hoặc một phần trái phiếu trước ngày đáo hạn, với mức giá và thời điểm mua lại được quy định rõ trong điều khoản phát hành.

Đặc điểm của trái phiếu

• Thu nhập từ trái phiếu là khoản lãi định kỳ cố định, được xác định từ đầu và không phụ thuộc vào kết quả kinh doanh của tổ chức phát hành.
• Trái phiếu là chứng khoán nợ. Trong trường hợp tổ chức phát hành bị phá sản, nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu sẽ được ưu tiên thanh toán trước cổ đông.
• Trái phiếu thường có kỳ hạn rõ ràng, từ ngắn hạn (vài tháng) đến dài hạn (vài năm), tùy loại.

So sánh cổ phiếu và trái phiếu

Tham khảo thêm kiến thức từ ứng dụng Stock123.

Nguồn: Tổng hợp

Chứng khoán Pinetree miễn phí hoàn toàn phí giao dịch trọn đời và công cụ lãi suất Margin cơ bản 9,9%/năm không kèm điều kiện. Đây là mức phí tốt nhất thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay.