Sức mua ký quỹ

1. Sức mua cơ bản

Sức mua cơ bản là phần dư ký quỹ của Khách hàng, được tính bằng hiệu số giữa tài sản thực có trên tài khoản giao dịch ký quỹ và giá trị ký quỹ yêu cầu.

Tài sản thực có = Tổng tài sản – Tổng nợ

Sức mua cơ bản = Tài sản thực có – Tổng (Giá tị chứng khoán * Tỷ lệ ký quỹ ban đầu)

2. Sức mua ký quỹ

Sức mua ký quỹ đối với một mã chứng khoán cụ thể là giá trị tối đa của chứng khoán đó mà Khách hàng có thể mua được. Sức mua ký quỹ được Pinetree tính toán dựa trên sức mua cơ bản của khách hàng, tỷ lệ ký quỹ ban đầu, room còn lại của mã chứng khoán Khách hàng muốn mua.

Sức mua ký quỹ = Sức mua cơ bản/ Tỷ lệ ký quỹ ban đầu

Ví dụ 1: Tài khoản chỉ có tiền mặt

Khách hàng nộp 100 triệu đồng tiền mặt vào tài khoản ký quỹ tại Pinetree, dự định sẽ mua mã chứng khoán X (tỷ lệ ký quỹ 60%) hoặc chứng khoán Y (tỷ lệ ký quỹ 50%). Khi đó:

• Tài sản thực có = 100 triệu đồng (Gồm 100 triệu đồng tiền mặt)
• Sức mua cơ bản = 100 – 0 = 100 triệu đồng.
• Sức mua ký quỹ đối với X = 100 / 60% = 166,7 triệu đồng.
• Sức mua ký quỹ đối với Y = 100 / 50% = 200 triệu đồng.

Ví dụ 2: Tài khoản gồm tiền và chứng khoán

Khách hàng trên đã mua chứng khoán X với giá trị 80 triệu đồng và dự định sẽ mua tiếp chứng khoán Y. Khi đó:

• Tài sản thực có = 100 triệu đồng (Gồm 20 triệu đồng tiền mặt + 80 triệu đồng chứng khoán)
• Sức mua cơ bản = 100 – 80 * 60% = 52 triệu đồng.
• Sức mua ký quỹ đối với Y = 52 / 50% = 104 triệu đồng.

Ví dụ 3: Tài khoản gồm chứng khoán và nợ

Khách hàng trên đã mua chứng khoán X với giá trị 80 triệu đồng, chứng khoán Y với giá trị 60 triệu đồng, số tiền Khách hàng vay là 40 triệu đồng. Khách hàng dự định mua tiếp chứng khoán X (tỷ lệ ký quỹ 60%). Khi đó

• Tài sản thực có = 100 triệu đồng (Gồm 140 triệu đồng chứng khoán – 40 triệu đồng nợ)
• Sức mua cơ bản = 100 – (80 * 60% + 60 * 50%) = 22 triệu đồng.
• Sức mua ký quỹ đối với X = 22 / 60% = 36,7 triệu đồng.

Ví dụ 4: Sức mua thay đổi theo giá trị tài sản

Khách hàng trên đã mua chứng khoán X với giá trị 80 triệu đồng, chứng khoán Y với giá trị 60 triệu đồng, số tiền Khách hàng vay là 40 triệu đồng. Sau đó, giá trị chứng khoán X tăng lên 81 triệu đồng và chứng khoán Y tăng lên 62 triệu đồng. Khách hàng dự định mua tiếp chứng khoán X (tỷ lệ ký quỹ 60%). Khi đó:

• Tài sản thực có = 103 triệu đồng (Gồm 143 triệu đồng chứng khoán – 40 triệu đồng nợ)
• Sức mua cơ bản = 103 – (81 * 60% + 62 * 50%) = 23,4 triệu đồng.
• Sức mua ký quỹ đối với Y = 23,4 / 60% = 39 triệu đồng.

Lưu ý: Để đơn giản hóa việc tính toán, trong các ví dụ trên không đề cập đến phí, thuế và giả định rằng các cổ phiếu Khách hàng dự định mua đều còn đủ room.